根据WSTS的数据★✿◈，2025年第二季度全球半导体市场规模为1800亿美元★✿◈，较2025年第一季度增长7.8%★✿◈，较2024年第二季度增长19.6%★✿◈。2025年第二季度是连续第六个季度同比增长超过18%★✿◈。强劲的增长背后★✿◈，是结构性分化的开始★✿◈。WSTS根据营收列出了排名前二十的半导体公司★✿◈，该名单包括在公开市场上销售器件的公司★✿◈，不包括

　　其中★✿◈，存储器公司增幅最大pp电子手机app下载★✿◈，SK海力士增长26%★✿◈，美光科技增长16%★✿◈，三星增长11%★✿◈，正对应本文开头的“存储热词”★✿◈。这也是三星与SK海力士首次登榜TOP3★✿◈，在此前2024年的全球排名前20的芯片公司中★✿◈，排名前三的公司依次为英伟达★✿◈、三星电子与英特尔★✿◈，SK海力士以第四名的位置出现在榜单★✿◈。

　　非存储器公司中★✿◈，营收增幅最大的是微芯科技（11%）★✿◈、意法半导体（10%）和德州仪器（9.3%）★✿◈。

　　几乎所有提供业绩指引的公司都预计★✿◈，2025年第三季度的收入将较第二季度实现健康增长★✿◈。其中★✿◈，增幅最大的依然是存储公司pp电子手机app下载★✿◈，美光公司预计增幅为20%★✿◈，铠侠公司预计增幅为30%★✿◈。两家公司均表示★✿◈，AI应用的需求是关键驱动因素★✿◈。

　　承接WSTS 2025年第二季度全球半导体TOP20榜单的行业热度★✿◈，随着三季度业绩披露大幕落下★✿◈，大部分芯片巨头的Q3 “成绩单” 已然揭晓★✿◈。AI 算力爆发与存储市场量价齐升的双重驱动下★✿◈，头部企业业绩分化加剧★✿◈。

　　英伟达2026财年第三财季（截至10月26日）营收达到创纪录的570亿美元★✿◈，远高于市场预估的549.2亿美元★✿◈，同比增长62%★✿◈，环比增长22%★✿◈。

　　在多条业务线中★✿◈，数据中心业务依然是推动增长的核心★✿◈。本季度数据中心收入首次突破500亿美元大关★✿◈，达到512亿美元★✿◈，轻松超过分析师预估的490.9亿美元电子耗材★✿◈，★✿◈，同比暴涨66%★✿◈，环比增长25%★✿◈，在公司总营收中的占比已接近90%★✿◈。

　　三星电子也交出了一份远超预期的成绩单★✿◈。第三季度合并销售额为86.06万亿韩元（约合606亿美元）pp电子手机app下载★✿◈，营业利润高达12.16万亿韩元（约合85.6亿美元）★✿◈，同比猛增32.2%★✿◈。其核心的设备解决方案（DS）部门营收达33.1万亿韩元（约233亿美元）★✿◈，其中存储业务在HBM3E和服务器SSD的强劲推动下★✿◈，销售额环比增长19%★✿◈。内存业务季度销售额更是达到26.7万亿韩元★✿◈，创下历史新高★✿◈。

　　SK海力士的业绩同样亮眼★✿◈，2025财年第三季度营业收入达24.4489万亿韩元（约167.65亿美元）★✿◈，同比增长39%★✿◈；营业利润11.3834万亿韩元★✿◈，同比增幅达62%★✿◈；净利润12.5975万亿韩元★✿◈，同比增长119%★✿◈。营业利润率与净利润率分别达到47%和52%★✿◈，创下季度历史新高★✿◈。

　　博通截至2025年8月3日的2025财年第三财季业绩显示★✿◈，实现营业收入159.5亿美元★✿◈，同比增长22%★✿◈，高于分析师预期的158.4亿美元★✿◈，亦超出公司此前指引的158亿美元★✿◈，创下公司历史上同期最高营收纪录★✿◈，非GAAP口径下调整后净利润达84.04亿美元★✿◈，同比增长37.3%hg0088现金★✿◈。

　　英特尔第三季度营收为137亿美元★✿◈，同比增长3%★✿◈；归属于英特尔的净利润为41亿美元★✿◈，而去年同期为净亏损166亿美元hg0088现金★✿◈。

　　美光2025财年第四季度营收达到113.15亿美元★✿◈，较上季度的93.01亿美元增长了21.5%★✿◈，较去年同期的77.50亿美元增长了46.0%★✿◈。该季度的GAAP净收入为32.01亿美元★✿◈，每股摊薄收益为2.83美元★✿◈；非GAAP净收入则为34.69亿美元★✿◈，每股摊薄收益为3.03美元★✿◈。

　　高通截至9月28日的2025财年第四财季报告显示★✿◈，第四财季营收为112.7亿美元★✿◈，与上年同期的102.44亿美元相比增长10%★✿◈，高于LSEG所调查分析师平均预期的107.9亿美元★✿◈；受税收支出影响★✿◈，净亏损为31.17亿美元★✿◈，而上年同期为净利润29.2亿美元★✿◈。不按照美国通用会计准则（Non-GAAP）★✿◈，高通第四财季调整后净利润为32.57亿美元★✿◈，与上年同期的30.36亿美元相比增长7%★✿◈。

　　AMD截至9月27日的2025财年第三季度报告显示营收达到92.46亿美元★✿◈，同比增长36%★✿◈，净利润为12.43亿美元★✿◈，同比增长61%★✿◈。

　　联发科2025年第三季度收入为新台币1420.97亿元（45.84亿美元）★✿◈，环比减少5.5%★✿◈，同比增长7.8%★✿◈；净利润为新台币254.51亿元新台币★✿◈，环比减少9.3%pp电子游戏试玩★✿◈，★✿◈，同比减少0.5%★✿◈。

　　TI截至2025年9月30日的2025年第三季财报显示★✿◈，该季营收47.42亿美元★✿◈，同比增长14%★✿◈，环比增长7%★✿◈，高于市场预期的46.5亿美元★✿◈；营业利润同比增长7%至16.63亿美元★✿◈；每股收益同比增长1% 至1.48 美元★✿◈，高于市场预期的1.49美元★✿◈。

　　英飞凌截至6月30日的第三财季报告显示营收为37.04 亿欧元（约42.74亿美元）★✿◈，利润为6.68亿欧元★✿◈，利润率18.0%★✿◈。第四财季报告暂未公布★✿◈。

　　NXP截至2025年9月28日的第三季度财务业绩营收为31.7亿美元★✿◈，同比下降2%★✿◈。GAAP毛利润率为56.3%★✿◈，GAAP运营利润率为28.1%★✿◈，GAAP摊薄后每股净利润为2.48美元★✿◈。非GAAP毛利润率为57.0%★✿◈，非GAAP运营利润率为33.8%★✿◈，非GAAP摊薄后每股净利润为3.11美元★✿◈。

　　紧接着的索尼★✿◈、意法半导体★✿◈、ADI★✿◈、铠侠等公司对于榜单前十名公司的排名影响较小★✿◈，因此暂未统计★✿◈。笔者根据上述公司2025年第三财季业绩高低★✿◈，排列出新一季度的最新排名★✿◈。

　　英伟达创始人兼CEO 黄仁勋在财报中强调★✿◈，其最新一代 Blackwell 架构芯片销量“爆表”★✿◈，云服务商的GPU库存已售罄★✿◈，市场对高性能计算产品的需求远未饱和★✿◈。

　　如今★✿◈，英伟达正在完成从“GPU供应商”到“AI基础设施运营商”的战略转型pp电子登录入口★✿◈，★✿◈。通过强大的CUDA软件生态★✿◈、AI Enterprise软件栈和Omniverse平台★✿◈，英伟达深度绑定开发者与企业客户★✿◈，旨在吃下整个AI市场的更大红利★✿◈。

　　英伟达预计★✿◈，Q4收入将进一步增长至650亿美元★✿◈，显著高于市场预期的616.6亿美元★✿◈，彰显AI算力需求的强劲★✿◈。

　　2025年第三季度最显著的趋势是高带宽内存（HBM）成为存储市场增长的主要引擎★✿◈。随着AI大模型训练对算力密度的要求持续攀升★✿◈，GPU配套的HBM3E及即将量产的HBM4已成为高端AI芯片系统的标配★✿◈。

　　SK海力士仍是HBM市场的绝对领导者★✿◈，占据全球约60%的市场份额★✿◈，其HBM3E产品已大规模供货给英伟达H200/H300平台★✿◈，并开始向AMD MI350系列交付★✿◈。公司在财报电线末★✿◈，其HBM产能利用率接近满载★✿◈，且2026年前所有新增产能已被客户提前预订★✿◈。

　　三星正在快速补位★✿◈。不同于以往明显落后于SK海力士的情况★✿◈，三星的HBM产品在今年迎来诸多看点★✿◈，其一hg0088现金★✿◈，今年9月《经济日报》曾报道pp电子手机app下载★✿◈，三星已通过英伟达对其12层HBM3E产品的认证测试★✿◈。其二★✿◈，HBM4产品也已于今年向客户提供样品以完成测试★✿◈，目标在明年把 HBM4 投入市场★✿◈。其三★✿◈，市场消息称三星正以激进定价打响市场反击战—— 其 12 层 HBM3E 芯片报价较竞争对手直降30% ★✿◈，试图挽回认证延迟错失的市场份额★✿◈。

　　美光HBM市场份额相对较小★✿◈，但HBM3E产品要更早的进入英伟达供应链★✿◈，增强其HBM影响力★✿◈。同时美光计划于2026年第二季度量产HBM4★✿◈。与此同时★✿◈，服务器SSD需求也同步爆发hg0088现金★✿◈。随着AI推理工作负载向边缘迁移★✿◈，以及企业级数据湖架构升级★✿◈，PCIe Gen5 SSD订单激增★✿◈。未出现在TOP10榜单中的铠侠与西部数据也将持续受益pp电子手机app下载★✿◈。

　　博通在AI浪潮中的受益程度常被低估★✿◈，但实际上它是AI集群网络层的最大赢家之一★✿◈。其XGS-PON交换机芯片★✿◈、PHY器件和定制化的Tomahawk/Trident系列被广泛应用于Meta★✿◈、微软Azure和谷歌TPU 之间的互连架构★✿◈。

　　博通CEO陈福阳透露★✿◈，第三财季AI半导体收入同比增长63%至52亿美元pp电子手机app下载★✿◈，高于分析师预期的51.1亿美元★✿◈，且增速较上一季度的46%进一步提升★✿◈。

　　德州仪器（TI）Q3营收同比增长14%hg0088现金★✿◈，主要得益于工业自动化★✿◈、电网储能和电动汽车BMS（电池管理系统）领域的稳健需求hg0088现金★✿◈。

　　然而德州仪器对第四季度的业绩展望引起市场轰动★✿◈。其在声明中明确表示★✿◈，第四季度营收预计将介于42.2亿美元至45.8亿美元之间★✿◈，而此前分析师的平均预期为45亿美元★✿◈；同期每股利润约为1.26美元★✿◈，远低于市场此前1.39美元的预期值★✿◈。这一低于市场预期的业绩指引电子元器件★✿◈。★✿◈，直接传递出需求端承压的强烈信号★✿◈。

　　意法半导体的财报数据也透露诸多寒意★✿◈，2025年第三季度意法半导体多项经营核心指标同比出现明显下滑★✿◈。